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深度解读:网络借贷核心问题三

来源:网贷资讯聚集地 时间:2017-09-06 标签:问题 借贷 核心 网络 解读 深度

在《网贷管理办法》出台前,很多重责任的平台都设立了风险准备金,支付因借款人到期不能按时还款的本金和利息,或采取直接垫付的办法,代借款人归还逾期本金和利息后,把债权归集到平台公司,再由公司追偿。这种办法有效地保护了投资人的利益,维护了平台公司的声誉,减少了利益纠纷,避免了社会群体事件的发生。但有自身担保之嫌,为急剧扩大规模甚至欺诈埋下了祸根。

《网贷管理办法》出台后,明确平台不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息,不承担借贷违约风险。《网贷管理办法》第三条规定“借款人与出借人遵循借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担的原则承担借贷风险。网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任,不承担借贷违约风险。”同时第十条禁止事项中又规定“(三)直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息;”不承担风险,这是平台求之不得的大好事,但是这里就涉及到两个问题,一个是如何培养“合格投资人”的问题,一个是如何保护投资人的利益问题。而如何培养“合格投资人”的问题,因不在本文探讨之列,暂按下不表。

如何保护投资人的利益问题,本文主要是针对风险准备金的存废作一点探讨。网贷平台其实质是在从事信贷业务,风控能力再强,也不能确保一笔逾期都没有,当投资人通过网贷平台将钱借给借款人之后,如果借款人不还钱,借款人提供的保证人也不代偿,在这种情况下,如何进行追讨将是一个非常严重的问题。P2P平台的风险准备金是平台存起来的一部分资金,以供借款用户违约,补偿出借人损失。但P2P不是金融机构,没有信用不能担保,那这笔资金到底有没有担保性质?P2P平台能不能设立风险准备金?《网贷管理办法》出台后,很多地方和监管部门封杀了网贷平台的风险准备金制度,北京出台了网贷备案意见就明令禁止风险准备金制度。但笔者认为:平台设立风险准备金制度大有可为、势在必行。

首先,《网贷管理办法》没有明确禁止设立风险准备金制度,如果把设立风险准备金制简单地理解为“直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”太过于牵强,也不利于投资人利益保护。

我们知道,在企业经营中,从谨慎的角度出发,会计上都会以“谨慎原则”计提“坏帐准备金”(也有称为“风险准备金”的),这主要是从核算的角度着手的。而网贷平台计提的“风险准备金”主要是针对客户的,一个对内,一个对外,尽管对外的也有对内的因素,但功能不同、对象不同,作用也不同。如果“风险准备金”都是从借款人处或收益中按一定比例进行提取,用于出借人的利益保护,应该是没有障碍的,也是可行的。不应该简单混同对内对外“风险准备金”的功能。同时“风险准备金”也是平台风险管理的重要措施之一。

其次,在国外是允许P2P网贷平台设立“风险准备金”的。

自从2005年,全球第一家P2P公司Zopa诞生,行业一直在寻找借款人违约时保护出借人利益的方法。除了提高信用门槛、资产抵押,设置风险准备金成为全球P2P公司共同的选择。Zopa在风险管理上,一方面对接主流信用评分机构,完善自身的风险审核能力;另一方面设置类似风险准备的安全基金,用于偿还贷款违约时投资者的本金和利息。这一系列制度有效保证了Zopa的健康运营,在保持了极低坏账率的同时,2013年Zopa的借款额超过1.9亿英镑,为投资者带来约2800万英镑的收益。

2013年,Zopa引入了风险准备金制度。但它并不会出现在借款人的贷款协议,但借款人在支付贷款服务费中包含了未来违约的风险金。根据Zopa官网,这部分资金将汇集到Zopa安全保障信托(Safeguard Trust),存于独立的银行账户,与平台自有资产隔离。

ateSetter公司英国总部的风险准备金,也由每一笔贷款中提取一定的比例构成;RateSetter澳洲明确介绍,当借款人每借一笔贷款时,他必须支付一笔风险保证金(risk assurance charge),构成平台的风险准备金。风险金的额度由借款人的信用评级等因素决定。

Assetz Capital的风险准备金从出借人支付的利息以及贷款手续费中计提,此外还有部分平台出资。

一旦损失增加,风险准备金将逐渐减少。据Ratesetter目前的风险准备金可以覆盖预计损失的1.23倍。当违约率到3%,风险准备金将被支付用完;损失上升到8.7%的话,投资者的利息部分将不保;继续上升的话,本金也将受损。

第三,风险准备金制度要有严格的规则,不能给人以“自我担保”之嫌。如果无限的兜底,那就是自我担保,平台本身实际也不可能做到,等同于“吹牛”。因此在制定风险准备金制度时,必须明确风险准备金的来源、提取比例、使用原则、有限垫付等等,也要界定好的风险准备金法律概念和边界。

至于风险备用金的名称是否准确,我觉得类似于风险缓释金、备付金、风险补偿金等,从中文的意思理解都差不多,没有必要去抠这个字眼。

同时在风险准备金应用上,不能随心所欲,要规范和控制好,发挥其应有的作用。一是要对风险准备金的资金进行专户存储、独立运营,不要与平台资金混用;二是要强调风险准备金的非担保性质,强化风险准备金的运用场景;三是在项目上要有所区别选择,对基本没有风险的项目可不纳入风险准备金的覆盖范围。

另外,为了保护出借人(投资人)的利益,平台还可以对贷款进行保险,分散投资人的风险;而从政府角度出发,监管机构考虑将P2P网络借贷纳入国家金融补偿体系。

深度解读:网络借贷核心问题三

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